Explication du fonds de roulement : formule, ratio et bases de la gestion

Fonds de roulement : ce que c’est, comment ça fonctionne et pourquoi c’est important

Les petites et moyennes entreprises (PME) sont la colonne vertébrale de l’économie américaine. Selon le Bureau de la défense des intérêts de la Small Business Administration des États-Unis, 99,9% de toutes les entreprises du pays entrent dans cette catégorie. Les petites entreprises à elles seules emploient 62,3 millions de personnes, et leur activité économique représente 43,5% du PIB américain.

En tant que propriétaire de PME ou leader financier, votre rôle est d’aider votre entreprise à réussir. Bien que le succès soit subjectif et difficile à quantifier, une façon mesurable de déterminer la performance de votre entreprise est de calculer votre fonds de roulement.

Le fonds de roulement est simplement un instantané pratique de votre liquidité et de votre capacité à couvrir vos obligations de dette sur une période de 12 mois. Ce n’est pas un chiffre comptable statique, mais un processus de gestion dynamique qui peut aider votre entreprise à croître.

Aujourd’hui, nous allons plonger dans le fonds de roulement, montrer comment le calculer et expliquer où le ratio de fonds de roulement (ou ratio actuel) s’inscrit dans le portrait. Nous explorerons également des façons d’éviter les pièges courants liés au fonds de roulement tout en maximisant votre liquidité dans le processus.

Qu’est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement est l’argent dont vous disposez — ou que vous pourriez avoir rapidement — pour couvrir les dépenses opérationnelles à court terme, les coûts imprévus ou les crises qui pourraient survenir. C’est un indicateur financier qui vous permet, à vous, à vos parties prenantes et aux investisseurs potentiels de savoir si vos actifs courants (par exemple, liquidités, équivalents de trésorerie, inventaires, produits finis et comptes clients) peuvent couvrir vos passifs courants (par exemple, comptes fournisseurs, dettes, impôts, salaires et salaires).

Le fonds de roulement met en valeur votre résilience à court terme et votre flexibilité opérationnelle, offrant un aperçu de la gestion de vos stocks et de l’efficacité des comptes clients ainsi que de vos capacités de croissance.

Comment calculer le fonds de roulement

Le calcul du fonds de roulement commence avec votre bilan, qui fournit les actifs, les passifs et les capitaux propres de votre entreprise à un moment précis. Ces composantes forment la formule du fonds de roulement :

Fonds de roulement = Actifs courants – Passifs courants

Prenons un exemple. Disons que l’entreprise Z a 150 000 $ en actifs courants et 70 000 $ en passifs courants. En utilisant la formule du fonds de roulement, on voit que le fonds de roulement de l’entreprise, y compris leur trésorerie, ses équivalents de trésorerie et ses actifs liquéfiés, est de 80 000 $.

C’est un fonds de roulement positif, mais le fonds de roulement peut aussi être négatif. Un fonds de roulement positif signifie que les actifs courants d’une entreprise couvrent ou dépassent ses passifs courants, ce qui suggère que l’organisation est financièrement solvable à court terme. Un fonds de roulement négatif est l’inverse, ce qui indique que l’entreprise pourrait avoir de la difficulté à rembourser ses dettes, ce qui la place sur une situation financière fragile. (Mai est le mot-clé ici, car un capital de roulement négatif ne signifie pas toujours une détresse financière. Plus d’informations à ce sujet ci-dessous.)

Ratio de fonds de roulement : ce qu’il vous apprend sur la liquidité

Le fonds de roulement est la référence pour montrer à quel point vous pouvez payer vos factures quotidiennes et combien il vous reste pour d’autres investissements, mais il existe une autre métrique, plus détaillée, qui peut être utilisée pour mesurer la liquidité, comparer la performance et surveiller le risque : le ratio de fonds de roulement ou ratio courant.

Le ratio courant, qui est calculé en divisant vos actifs courants par vos passifs courants, mesure votre liquidité en termes de ratio. Selon Stripe, le ratio actuel « vous indique combien de dollars d’actifs courants vous avez pour chaque dollar de dette courante ».

Voici la formule du ratio actuel :

Ratio courant = actifs courants ÷ passifs courants

En utilisant les chiffres de l’exemple ci-dessus, nous divisons 150 000 $ par 70 000 $, donnant à l’entreprise Z un ratio courant de 2,14. Donc, pour chaque 1,00 $ que l’entreprise doit, elle a 2,14 $ d’actifs.

Une entreprise ayant un ratio de 1 ou plus est généralement considérée comme ayant une liquidité stable, tandis qu’un ratio inférieur à 1 peut indiquer des préoccupations liées aux flux de trésorerie. En même temps, un ratio très élevé comparé à celui de ses pairs de l’industrie peut signifier qu’une entreprise a trop de liquidités ou d’inventaire et n’investit pas judicieusement.

Cela nous amène à une note importante : différentes industries perçoivent le ratio de courant différemment. Par exemple, avec les compagnies de distribution qui renouvellent rapidement leur stock, un faible ratio courant peut ne pas être un problème, mais pour celles qui gardent de grandes quantités d’inventaire en main, cela le serait.

Comment augmenter le fonds de roulement (même lorsque la trésorerie est limitée) et améliorer l’efficacité

Pour améliorer le fonds de roulement de votre entreprise et assurer une stabilisation à court terme, considérez les options suivantes :

• Augmenter les actifs courants et diminuer les passifs
• Automatisez les factures pour accélérer le cycle de conversion de trésorerie (le temps en jours que votre entreprise met à convertir vos inventaires/ressources en liquidité), réduire les jours de vente en souffrance (DSO) et diminuer les erreurs manuelles — ce qui accélérera les paiements des clients et augmentera la trésorerie.
• Utilisez l’analyse de données pour la prévision des flux de trésorerie afin de prédire avec précision les entrées et sorties et minimiser les pénuries.

Pour éviter des dommages récurrents à la marge ou des risques opérationnels, assurez-vous d’être cohérent dans vos politiques de prix et d’assurer un inventaire précis (par exemple, commander suffisamment pour éviter les ruptures de stock, mais pas trop, ce qui peut entraîner un surstockage).

Fonds de roulement : pièges, limites et idées reçues courantes

Aussi utile que soit le fonds de roulement comme indicateur financier, gardez en tête qu’il a des limites. Par exemple, le fonds de roulement est un « instantané » de la liquidité de votre entreprise à un moment précis. Ce n’est pas une vision immuable de votre entreprise, et cela ne peut pas expliquer les fluctuations rapides du jour au jour qui surviennent dans toute organisation.

Le fonds de roulement ne précise pas non plus comment vos actifs actuels sont répartis. Par exemple, si vos actifs sont principalement dans des comptes clients ou en inventaire et si vos clients ne paient pas ou si l’inventaire ne se vend pas, alors vos actifs ne sont pas nécessairement des actifs et peuvent même devenir des passifs, ce qui remet en question votre statut de liquidité.

De plus, le fonds de roulement peut engendrer des idées fausses, comme l’idée que le capital de roulement négatif est automatiquement « mauvais ». Un fonds de roulement négatif peut avoir diverses causes, allant des entreprises encore en phase de développement à des investissements dans l’inventaire saisonnier. Certaines entreprises vendent rapidement l’inventaire et paient les fournisseurs plus tard, ce qui fait d’un fonds de roulement négatif un signe d’efficacité, et non d’insolvabilité. Dans ces cas, le capital de roulement négatif est soit temporaire, soit attendu.

Ainsi, bien que le fonds de roulement soit essentiel pour savoir si votre entreprise peut répondre à des engagements à court terme ou non, il s’agit d’un indicateur statique qui doit être examiné à la lumière des références spécifiques à chaque secteur. Utiliser le fonds de roulement en combinaison avec le ratio courant donnera une image plus complète de la véritable liquidité de votre entreprise.

Conclusion : La gestion du fonds de roulement en pratique

Gérer votre fonds de roulement — aussi appelé gestion du fonds de roulement — est la façon dont vous suivez les actifs et passifs courants, vous assurant ainsi de pouvoir payer vos dépenses quotidiennes et maintenir votre flux de trésorerie. Bien qu’une bonne gestion du fonds de roulement vous prépare à une croissance responsable et à long terme, c’est un processus qui comporte de nombreux éléments en mouvement. Pour que ce soit fluide et fluide, vous voudrez investir dans le bon outil.

Dans ce cas, le bon outil est une solution ERP complète, comme Acumatica. Acumatica offre des applications avancées et intégrées de gestion financière et d’inventaire qui mettent vos comptes clients, comptes fournisseurs et données d’inventaire à portée de main. Avec le système de gestion de trésorerie d’Acumatica, vous pouvez facilement suivre le cycle de conversion de trésorerie (CCC) de votre entreprise, qui mesure, en jours, combien de temps votre trésorerie est engagée dans le paiement des stocks et la collecte des fonds des clients, en utilisant les jours d’inventaire en cours (DIO), les jours de ventes en cours (DSO) et les jours de paiement en cours (DPS).

Disposer de ces fonctionnalités financières avancées dans un système complet vous permet de gérer efficacement votre fonds de roulement et vous aidera à orienter vos prochaines étapes pour optimiser vos flux de trésorerie pour une croissance durable à long terme. Pour en savoir plus sur la façon dont Acumatica peut transformer la gestion du fonds de roulement d’une gestion chronophage et pénible à une gestion efficace et sans effort, contactez nos experts dès aujourd’hui.

FAQ sur le fonds de roulement

Le fonds de roulement est-il la même chose que les flux de trésorerie?

Le fonds de roulement et les flux de trésorerie ne sont pas les mêmes, mais ils sont connectés. Les changements dans les flux de trésorerie (par exemple, le montant d’argent entrant et sortant d’une entreprise) auront un impact sur votre fonds de roulement. Par exemple, si les flux de trésorerie ralentissent, vous pourriez devoir puiser dans votre fonds de roulement pour couvrir des obligations à court terme. Un flux de trésorerie positif, quant à lui, augmente vos actifs liquides et améliore votre fonds de roulement.

Quel est un bon ratio de fonds de roulement pour une entreprise comme la mienne?

Un bon ratio de fonds de roulement pour une PME comme la vôtre est, selon Investopedia, entre 1,5 et 2. « Un ratio de 1,5:2 est interprété comme indiquant qu’une entreprise est sur des bases financières solides en termes de liquidité », mais « un ratio de plus en plus élevé au-dessus de deux n’est pas nécessairement meilleur. Un ratio beaucoup plus élevé peut indiquer qu’une entreprise ne fait pas un bon travail pour utiliser ses actifs afin de générer le maximum de revenus possible. »

À quelle fréquence devrions-nous réviser le fonds de roulement?

Des avis réguliers et réguliers vous indiqueront si vous disposez de liquidités suffisantes pour couvrir vos dépenses à court terme. Au minimum, vous devriez calculer votre fonds de roulement une fois par mois, bien que la surveillance hebdomadaire des comptes clients, fournisseurs et inventaires puisse vous aider à faire face à l’évolution des conditions.