Dépenses en capital (CapEx) en gestion financière

Introduction

Les dépenses en capital (CapEx) sont des investissements à long terme dans les actifs qu’une entreprise prévoit d’utiliser pendant plus d’un an, incluant l’équipement, les bâtiments, les véhicules et les logiciels qui stimulent la croissance de l’entreprise.

Parce que les décisions de CapEx affectent les flux de trésorerie et la capacité opérationnelle à long terme, les équipes financières évaluent généralement à la fois le cas d’affaires et les contrôles nécessaires pour livrer le projet dans le budget.

Cet article explique ce qu’est le CapEg, comment il est calculé et pourquoi il est important en planification financière.

Vous apprendrez la formule des dépenses d’investissement, verrez des exemples concrets et découvrirez comment les systèmes ERP aident à gérer les dépenses d’investissement plus efficacement, en particulier dans des secteurs comme la construction et la fabrication.

CapEx vs. OpEx (dépenses d’exploitation) : quelle est la différence?

Le CapEx et les dépenses d’exploitation (OpEx) sont gérés différemment parce qu’ils représentent différents types de dépenses. La principale différence entre les dépenses d’investissement (CapEx) et les dépenses d’exploitation (OpEx) réside dans la durée de vie de l’achat et la façon dont il est traité à des fins fiscales et comptables.

• OpEx couvre les coûts routiniers pour faire fonctionner l’entreprise (par exemple, paie, loyer, services publics).
• Le CapEx est dépensé pour acquérir, améliorer ou prolonger la durée de vie des actifs à long terme utilisés sur plusieurs périodes, donc il est généralement capitalisé et reconnu au fil du temps par amortissement ou amortissement.

Comprendre cette distinction est essentiel pour des rapports financiers précis et une planification stratégique. Utilisez la comparaison ci-dessous pour comprendre comment chaque type de dépense influence les états financiers et les décisions de planification. 

• CapEx représente des investissements majeurs à long terme, tandis que OpEx couvre les dépenses quotidiennes (salaires, loyer, services publics, etc.) et les investissements à court terme. 
• Les investissements CapEx coûtent plus cher que les OpEx et doivent être approchés avec une planification minutieuse, étant donné que la valeur d’un actif CapEx peut se déprécier. 
• Aux fins de l’information financière, les investissements CapEx nécessitent plus d’étapes que les OpEx. 
• Un investissement CapEx est ajouté en tant qu’actif au bilan de l’exercice au cours duquel il a été acheté. Pour chaque année subséquente de la durée de vie utile de l’actif, le montant de l’actif qui s’est déprécié est inscrit à titre de charge dans l’état des résultats. Les placements CapEx ne sont pas non plus déductibles d’impôt. 
• Les coûts des OpEx sont toujours déclarés dans les états des résultats, sont déductibles d’impôt et peuvent être inversés plus facilement car il ne s’agit pas de placements à long terme. 

Exemples de dépenses en capital : qu’est-ce qui compte comme un CapEx?

Les exemples de dépenses en capital relèvent généralement des actifs tangibles et immatériels, et ils servent habituellement à l’un de deux objectifs :

• CapEx de maintenance : dépenses nécessaires pour maintenir les opérations existantes (remplacer l’équipement usé, renouveler les systèmes critiques).
• CapEx de croissance : dépenses qui augmentent la capacité, augmentent les emplacements, pénètrent de nouveaux marchés ou permettent de nouvelles offres.

En pratique, les entreprises documentent des politiques claires de capitalisation afin que les équipes classent les achats de façon cohérente, puis suivent l’actif de l’acquisition à l’amortissement et à la retraite dans le sous-registre des immobilisations.

Voici quelques exemples spécifiques de CapEx : 

• Actifs tangibles : Terrain, structures (construites ou acquises), équipement, véhicules, meubles, machines, quincaillerie 

• Actifs immatériels : logiciels, brevets, licences, secrets commerciaux, droits d’auteur, marques de commerce 

Formule CapEx en finance

Comment calculer le CapEx

Les équipes financières estiment couramment le CapEx en utilisant une approche de propriétés, installations et équipements (PP&E) à actifs fixes :

​CapEx = ΔPP&E + Amortissement courant 

Dans cette formule :

• Δ PP&E (Variation de propriété, d’installation et d’équipement) : La différence entre le PP&E à la fin de la période courante et le PP&E au début de la période.
• Amortissement actuel : La charge totale d’amortissement enregistrée pour la période en cours.

Cette méthode aide à expliquer combien a été investi dans des actifs à long terme durant la période, en fonction des mouvements du bilan plus l’amortissement. Les CapEx peuvent aussi être calculés à l’aide d’états financiers :

• Approche du bilan (CapEx total) : Augmentation nette du PP&E (année précédente à année en cours) + amortissement de l’année en cours
• Approche de flux de trésorerie (CapEx net) : Sortie de trésorerie pour l’achat d’immobilisations − entrée de trésorerie provenant de la vente d’immobilisations

Techniques utilisées pour évaluer les décisions CapEx

Lors de l’évaluation des propositions de CapEx, les équipes financières associent souvent le calcul comptable à des techniques de budgétisation en capital qui estiment si les bénéfices attendus justifient l’investissement. Les méthodes courantes incluent la valeur actuelle nette (VPL), le taux de rendement interne (TIR) et la période de remboursement, soutenues par des analyses de scénarios et de sensibilité pour tester les hypothèses (volume, timing, coûts et durée de vie utile).

Quel est l’impact des dépenses d’investissement sur les états financiers?

Les dépenses en capital (CapEx) ont un impact différent sur les états financiers que les dépenses standards. Parce que le CapEx apporte de la valeur sur une longue période, la dépense initiale de trésorerie n’est pas immédiatement enregistrée comme une dépense sur l’état des résultats.

À la place, ce qui suit se produit :

1. Bilan : Le coût est enregistré comme un actif non courant.
2. Compte des résultats : La valeur de l’actif est dépensée graduellement au cours de sa durée de vie utile par amortissement (pour les actifs tangibles) ou amortissement (pour les actifs incorporels).
3. États de flux de trésorerie : Le paiement initial apparaît comme une sortie de trésorerie sous la rubrique « Activités d’investissement ».

Contrairement aux dépenses d’exploitation (OpEx), le CapEx n’est pas déductible d’impôt l’année de l’achat et nécessite des rapports financiers plus complexes. Comprendre et gérer efficacement les CapEx sont essentiels pour la planification stratégique, la transparence financière et démontrer le potentiel de croissance à long terme de l’entreprise

Comment un logiciel ERP peut-il aider à gérer les dépenses d’investissement?

Une gestion efficace des CapEx nécessite de relier la budgétisation, les achats et la comptabilité des immobilisations. Un système de planification des ressources d’entreprise (ERP SOLUTION) comme Acumatica rationalise ces opérations, assurant la conformité et réduisant le risque de dépassements de coûts.

Le logiciel ERP SOLUTION basé sur le cloud permet aux équipes financières de :

• Automatisez les approbations : Mettez en place des flux de travail basés sur les rôles pour exiger des approbations pour les demandes de capital, en maintenant une trace d’audit claire de la demande à la capitalisation.
• Prévisions précises : Budgétiser l’investissement par initiative, séparant la maintenance des projets de croissance pour surveiller en temps réel les dépenses planifiées et réelles.
• Suivez les cycles de vie des actifs : Gérez les dates d’entrée en service, les méthodes d’amortissement et les retraits d’actifs dans le module des immobilisations afin d’atténuer les risques d’obsolescence.

Des fonctionnalités telles que le grand livre général, les immobilisations et la gestion de trésorerie aident les entreprises à surveiller l’amortissement, à gérer l’impact sur la trésorerie et à produire des rapports cohérents pour la prise de décision.

Shirley Lim, directrice des finances à The Learning Lab, note qu’Acumatica offre une base financière solide : « La finance a toujours cherché à tenir compte de cette version unique de la vérité, donc avoir l’information dans Acumatica accessible au reste de nos parties prenantes leur permettra de collaborer avec la finance pour s’assurer que l’information est correctement reconnue et prise en compte. »

Foire aux questions

Q : Le logiciel est-il considéré comme CapEx ou OpEx?
R : Les logiciels peuvent être classés en CapEx ou OpEx selon la façon dont ils sont achetés. Traditionnellement, l’achat d’une licence logicielle perpétuelle est considéré comme un CapEx parce qu’il s’agit d’un actif à long terme. Cependant, les abonnements SaaS (logiciel en tant que service) sont généralement considérés comme des OpEx parce qu’il s’agit de coûts opérationnels récurrents.

Q : Pourquoi le CapEx est-il important pour la croissance des entreprises?
R : Le CapEx est essentiel à la croissance car il représente l’investissement qu’une entreprise fait dans sa propre efficacité et capacité futures. Sans investissement dans de nouveaux équipements, technologies ou installations (CapEx de croissance), une entreprise peut avoir du mal à développer ses opérations ou à concurrencer sur le marché.

Q : Le CapEx peut-il être déductible d’impôt?
R : Le CapEx n’est pas entièrement déductible d’impôt l’année de l’achat. Au lieu de cela, l’avantage fiscal se réalise sur plusieurs années grâce à des déductions d’amortissement ou d’amortiment, qui réduisent le revenu imposable de l’entreprise au cours de la durée de vie utile de l’actif.